Quelles conséquences pour un mobile non restitué ?

Bonjour,

je loue un téléphone mobile depuis plus de 2 ans chez free et suis à présent libre de résilier mon contrat de location.
dans un premier temps je souhaitais acheter le téléphone , mais pas d'option d'achat chez Free.
Le conseiller m'a indiqué de résilier ma location et de déclarer le mobile perdu ou cassé.
Que se passe-t-il si je déclare mon mobile cassé ou perdu ?
En dehors des 250 euros pour non restitution du téléphone ?
Le téléphone est-il bloqué ?
Je remercies la communauté si quelqu'un a vécu cette expérience.
Caroline